Objetivo general de la interpretación financiera
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:
a. Comprender los elementos de análisis que proporcionan la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
b. Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afectan a la empresa, y ayudar a la planeación de la ejecución de las inversiones que realice la organización.
c. Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la rotación del inventario, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos y activos totales de una empresa.
d. Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para evaluar la posición de deuda de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
e. Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
f. Determinar la posición que posee la empresa dentro de un mercado competitivo en el del cual se desempeña.
g. Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantenerlos informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
1. Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente (Unidades Monetarias)
Razón corriente: también denominada relación corriente, este tiene como objeto verificar las posibilidades de la empresa para afrontar compromisos; hay que tener en cuenta que es de corto plazo.
2. Prueba ácida (prueba de ácido o liquidez seca) = (Activos Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente
Esta es más rigurosa. Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente, con los saldos de efectivo, el producido de sus clientes por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente de los inventarios. Es una relación similar a la anterior pero sin tener en cuenta las mercaderías o bienes de cambio.
3. Índice de endeudamiento = Pasivo corriente / Pasivo Total Con Terceros
Este indicador sirve para determinar el grado de concentración del endeudamiento a corto plazo.
4. Apalancamiento financiero = Pasivo Total / Patrimonio Total
Muestra la participación de terceros en el capital de la empresa; es decir, compara el financiamiento originado por terceros con los recursos de los accionistas, socios o dueños, para establecer cuál de las dos partes corre mayor riesgo.
5. Indicadores de actividad:
Rotación de cartera = ventas a crédito en el período / cuentas por cobrar promedio.
Período promedio de cobro = cuentas por cobrar promedio x 365 días / ventas a crédito.
Tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos.
6. Indicadores de rendimiento: Rendimiento del Patrimonio: Utilidades Netas / Patrimonio Neto.
Indica el rendimiento del activo total y determina la eficiencia de la administración para generar utilidades con los activos totales de los que dispone la organización; por lo tanto, entre más altos sean los rendimientos sobre inversión, más eficiente es la organización.
Este proceso implica examinar ratios financieros1, tendencias, comparaciones con períodos anteriores o con otras empresas del mismo sector, entre otros aspectos, con el fin de obtener una comprensión más profunda de la situación financiera de la empresa y tomar decisiones informadas.
Destinatarios
Fuentes de información
Formulas
Análisis horizontal
Tasas de rentabilidad
Fórmula de Dupont
Capital de Trabajo
Liquidez seca
Palabra clave: analisis de balances
- Isacc Senderovich, Analisis Estados Contables ↩︎